期货私募败走震荡行情 10月份整体亏损0.32%

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10月份行情完美收官，沪指月度上涨1.15%，实现了月线六连阳。然而，期货市场由于缺乏趋势性行情，期货私募似乎迷失了操作的方向。
　　截至2014年10月31日，纳入期货资管网统计的270只期货私募产品(规模≥100万元)，实现正收益的产品有130只，占48.15%，而9月份占比为73.91%；平均收益率为亏损0.32%，而9月份为盈利9.57%。
　　市场人士分析认为，期货市场相对于9月份的单边趋势行情，10月份陷入了震荡调整行情，方向的不明确导致期货私募“失手”的概率大增，为避免失误，有的操盘手不得不减少了操作的频率。
　　期货私募首尾业绩

　　相差150个百分点
　　10月份期货市场在前半月延续节前的震荡行情之后，后半月多只品种出现反弹趋势，其中白糖(4571, 76.00, 1.69%)、豆粕(2967, 60.00, 2.06%)、天胶(12655, 375.00,3.05%)、棕油、塑料(10115, 80.00, 0.80%)期货等最为明显。相对于9月份的单边行情，期货私募在10月份市场方向不明确的时候整体业绩并不理想。
　　据期货资管网统计的有持续业绩记录的期货私募单账户产品共有270只(规模≥100万元)，其中实现正收益的产品共有130只，占48.15%，平均收益率为亏损0.32%。
　　其中，瑞龙憨憨以75.97%的收益率夺得冠军，佛意投资以55.81%的收益率排第二名，金弘毅宏观对冲以53.25%的收益率排第三名，凡旭旭日1号以52.9%的收益率排第四名。俊睿投资一期则以亏损74.49%垫底，忠标趋势以亏损49.54%排倒数第二名，期林闲鹤以亏损37.79%排倒数第三名，鸿凯激进、期货童话的亏损均超过30%。瑞龙憨憨与俊睿投资一期的业绩相差150个百分点。此外，阿土1号、柯林主动等10只产品的收益率均超过20%；摇钱树一号、宝利2号的亏损均超过20%。
　　据了解，瑞龙憨憨的业绩主要得益于在PTA(5418, 24.00, 0.44%)、铁矿石、沪锌(16505, 100.00, 0.61%)和棕榈油(5324, 44.00, 0.83%)等的操作。佛意投资收益率达到55.81%，刷新了49.47元净值新高，其收益来源于其擅长的豆粕与豆油(5912, 58.00,0.99%)间的套利以及精准的短线交易。金弘毅资产管理有限公司唐凌操作的金弘毅宏观对冲的收益主要来自于前半月持续做空PTA、塑料、铁矿石等。而亏损74.49%的俊睿投资一期，主要是因为其铁矿石空头持仓在10月10日与13日出现的强势反弹中折损严重。
　　主观策略产品占据

　　收益率前18名


　　数据显示，270只单账户管理期货策略产品中，以量化交易策略为主的产品有127只，占比47.04%，主观策略为主的产品共143只，占比52.96%。其中127个量化策略账户10月份的平均收益率为亏损2.05%，而143个主观策略账户平均收益率为1.21%。
　　由此看来，在无趋势性行情下主观策略产品的收益大胜量化策略产品。在排行榜中，收益率前18名均被主观策略产品占据，收益率均在15%以上。其中，瑞龙憨憨以75.97%收益率居首，佛意投资、金弘毅宏观对冲、凡旭旭日1号收益率均超过50%，阿土1号、柯林主动进去2号、凯泽一号收益率均超过30%，一川一号等7只产品收益率均超过20%，阿土2号等4只产品收益率均超过15%。而采取量化趋势的产品中，收益率最高的先枫一号仅为14.68%，排名第二、第三的臻品-瑞龙7号、大树套利专户分别录得12.58%、11.25%的收益率。
　　在操盘手和团队的业绩比较中，139只团队产品10月份的平均收益率为亏损0.42%，而131个操盘手账户的平均收益率为亏损0.22%，排名前十的交易方式均采取了主观策略。
源自证劵日报