东亚银行：希腊事态变化多端，但金融市场反应尚算温和

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市场焦点
　　希腊公投结果以61.3%的投票拒绝接受债权人的紧缩方案之后，欧洲央行[微博]昨日随即开会，拒绝了希腊央行要求增加紧急流动性援助(ELA)30亿欧元的请求，并决定对希腊的ELA上限维持在886亿欧元，以及提高希腊政府债券、担保的折扣比例至45%。另外，德国总理默克尔和法国总统奥朗德昨日亦会晤商讨希腊问题，默克尔表示与希腊的谈判之门依然敞开。希腊财长瓦鲁法基斯与欧元区财长关系恶劣，昨日突然提出辞职，并由其副手Euclid Tsakalotos出任新财长，以缓和债务谈判的对抗气氛。

　　另外，欧元区领导人周二将召开峰会，商讨对策来应对最新局势的发展，欧洲央行行长德拉吉及欧元集团主席Dijsselbloem也会参加此峰会，市场都在观望欧元区对希腊公投结果的反应。希腊延长银行放假和资本管制至本周三。由于希腊援助方案在6月30日已到期，新方案谈判需要从头来过。
　　希腊事态不断发展而且变化多端，但金融市场对希腊危机的反应并非剧烈。欧元兑美元(1.1034, -0.0021, -0.19%)昨日早上裂口低开，由上周五收市的1.1114跌至1.0970，但消化公投结果这消息之后，反弹至1.1050附近。其他主要货币昨日整体变动不算大，美元兑日圆(122.70, 0.1400, 0.11%)虽然裂口低开至121.70，但其后也反弹至122.50上方。希腊10年期国债孳息率由14.8%急升至逾18%，但西班牙、意大利和葡萄牙的国债息率仅温和上升10-20个基点，德国10年国债息率则由0.79%微跌至0.764%。欧美股市昨晚全线下跌，主要指数跌幅介乎0.2%-2%不等，并非恐慌性下跌那种。
　　A股方面，中国在周末连番出招救市之后，昨日上证综指虽然高开逾7%，但其后一度倒跌，收市在大蓝筹护盘的情况下才微升2%，可谓是惨胜。中国频频推出救市措施，动用逾万亿元人民币(6.2093, 0.0002, 0.00%)的资金来护盘，但似乎仍未能挽回投资者的信心，要重拾牛市或许需时更长。
　　图1：上证综指 (日线图)

　　来源：彭博
　　交易策略
　　澳元/美元：澳洲联储论调或转趋温和，对澳元不利
　　图 2: 澳元/美元(日线图 )

　　来源：彭博
　　澳洲联储(RBA)将于今天稍后，香港时间12:30公布议息结果，预期澳洲联储将继续按兵不动，维持利率在2.00%的纪录低位不变，但会后声明的论调可能会转趋温和。因为近期中国股市暴跌及经济数据疲弱，已促使中国当局减息降准，以及采取一系列措施来维稳。
　　澳洲联储也许也需要防患于未然，采取一些宽松的论调来压低澳元，因为中国经济下行压力大，将会拖累澳洲的出口及经济，澳元下跌会有助推动出口及刺激旅游业等。
　　澳元兑美元(0.7494, -0.0005, -0.07%)中期弱势未改，上周失守 0.7533 之后，有望进一步向下测试 0.72-0.73。
　　本周重要經濟數據
　　

日期                        國家           數據                                                                                                                         實際數字 市場預期上次數字
07/06/2015 13:00	日本	景氣動向領先指標	五月(初值)	106.2	106.2	106.4
07/06/2015 13:00	日本	同時指標	五月(初值)	109.2	109.1	111
07/06/2015 14:00	德國	工廠訂單(月比)	五月	-0.2%	-0.10%	1.40%
07/06/2015 14:00	德國	工廠訂單WDA(年比)	五月	4.7%	4.10%	0.40%
07/06/2015 15:15	瑞士	CPI(月比)	六月	0.1%	--	0.20%
07/06/2015 15:15	瑞士	CPI(年比)	六月	-1.0%	--	-1.20%
07/06/2015 15:30	德國	Markit德國營建業採購經理人指數	六月	50.7	--	50.8
07/06/2015 16:10	德國	Markit德國零售業採購經理人指數	六月	54.0	--	55.8
07/06/2015 16:10	歐元區	Markit歐元區零售業採購經理人指數	六月	50.4	--	51.4
07/06/2015 16:30	歐元區	Sentix投資者信心	七月	18.5	15.5	17.1
07/06/2015 21:45	美國	Markit美國綜合採購經理人指數	六月(終值)	54.6	--	54.6
07/06/2015 21:45	美國	Markit美國服務業採購經理人指數	六月(終值)	54.8	54.9	54.8
07/06/2015 22:00	加拿大	Ivey採購經理人指數(經季調)	六月	55.9	56	62.3
07/06/2015 22:00	美國	ISM 非製造業綜合指數	六月	56.0	56.4	55.7
07/06/2015 22:00	美國	勞動市場狀況指數變動	六月	0.8	2	1.3
07/07/2015 07:50	日本	官方準備資產	六月		--	$1245.8B
07/07/2015 12:30	澳洲	RBA現金利率目標	7月7日		2.00%	2.00%
07/07/2015 13:45	瑞士	失業率	六月		--	3.20%
07/07/2015 13:45	瑞士	失業率 經季調	六月		--	3.30%
07/07/2015 14:00	德國	工業生產經季調(月比)	五月		0.10%	0.90%
07/07/2015 14:00	德國	工業生產WDA(年比)	五月		2.60%	1.40%
07/07/2015 16:30	英國	工業生產(月比)	五月		-0.40%	0.40%
07/07/2015 16:30	英國	工業生產(年比)	五月		1.50%	1.20%
07/07/2015 20:30	加拿大	國際商品貿易	五月		-2.50B	-2.97B
07/07/2015 20:30	美國	貿易收支	五月		-$42.75B	-$40.90B
07/07/2015 22:00	英國	NIESR GDP 預估	六月		--	0.60%
07/08/2015 07:50	日本	國際收支經常帳餘額	五月		？1563.6B	？1326.4B
07/08/2015 07:50	日本	國際收支經常帳經調整	五月		？1375.7B	？1274.2B
07/08/2015 07:50	日本	貿易收支BOP基差	五月		-？288.8B	-？146.2B
07/08/2015 13:00	日本	經濟景氣觀測調查(目前)	六月		53	53.3
07/08/2015 13:00	日本	經濟景氣觀測調查(展望)	六月		54	54.5
07/08/2015 19:00	美國	MBA 貸款申請指數	7月3日		--	-4.70%
07/08/2015 20:30	加拿大	建築許可 (月比)	五月		--	11.60%
07/09/2015 02:00	美國	6月16至17日FOMC會議記錄
07/09/2015 03:00	美國	消費信貸	五月		$18.500B	$20.541B
07/09/2015 07:01	英國	RICS 房價指數	六月		37%	34%
07/09/2015 09:30	中國	CPI(年比)	六月		1.30%	1.20%
07/09/2015 09:30	中國	PPI(年比)	六月		-4.60%	-4.60%
07/09/2015 09:30	澳洲	就業變動	六月		0.0K	42.0K
07/09/2015 09:30	澳洲	失業率	六月		6.10%	6.00%
07/09/2015 09:30	澳洲	全職就業變動	六月		--	14.7K
07/09/2015 09:30	澳洲	兼職就業變動	六月		--	27.3K
07/09/2015 09:30	澳洲	參與率	六月		64.70%	64.70%
07/09/2015 14:00	德國	貿易收支	五月		20.5B	22.1B
07/09/2015 14:00	德國	經常帳餘額	五月		15.0B	19.6B
07/09/2015 14:00	德國	出口經季調(月比)	五月		-0.50%	1.90%
07/09/2015 14:00	德國	進口經季調(月比)	五月		0.50%	-1.30%
07/09/2015 19:00	英國	英國央行資產購買目標	七月		375B	375B
07/09/2015 19:00	英國	英國央行銀行利率	7月9日		0.50%	0.50%
07/09/2015 20:15	加拿大	新屋開工	六月		190.0K	201.7K
07/09/2015 20:30	加拿大	新屋價格指數(月比)	五月		--	0.10%
07/09/2015 20:30	加拿大	新屋價格指數(年比)	五月		--	1.10%
07/09/2015 20:30	美國	首次申請失業救濟金人數	7月4日		277K	281K
07/09/2015 20:30	美國	連續申請失業救濟金人數	6月27日		--	2264K
07/10/2015 07:50	日本	PPI月比	六月		0.10%	0.30%
07/10/2015 07:50	日本	PPI年比	六月		-2.20%	-2.10%

　　來源：彭博及東亞銀行
　　
　　本周重要經濟數據
　　

日期	國家	數據		實際數字	市場預期	上次數字
07/10/2015 09:30	澳洲	住宅貸款月比	五月		-3.00%	1.00%
07/10/2015 09:30	澳洲	投資貸款	五月		--	2.60%
07/10/2015 13:00	日本	消費者信心指數	六月		41.9	41.4
07/10/2015 16:30	英國	營建產出季調(月比)	五月		0.70%	-0.80%
07/10/2015 16:30	英國	營建產出季調(年比)	五月		3.00%	1.50%
07/10/2015 16:30	英國	有形貿易餘額 英鎊/百萬	五月		-？9900	-？8561
07/10/2015 16:30	英國	貿易餘額-非歐盟 英鎊/百萬	五月		-？3000	-？2094
07/10/2015 16:30	英國	貿易收支	五月		-？2300	-？1202
07/10/2015 20:30	加拿大	失業率	六月		6.90%	6.80%
07/10/2015 20:30	加拿大	就業情況淨變動	六月		-4.4K	58.9K
07/10/2015 20:30	加拿大	全職就業變動	六月		--	30.9
07/10/2015 20:30	加拿大	兼職就業變動	六月		--	27.9
07/10/2015 20:30	加拿大	參與率	六月		--	65.9
07/10/2015 22:00	美國	批發存貨(月比)	五月		0.30%	0.40%
07/10/2015 22:00	美國	批發交易銷售(月比)	五月		0.90%	1.60%
07/10/2015 07/15	中國	新人民幣貸款(人民幣)	六月		1000.0B	900.8B
07/10/2015 07/15	中國	貨幣供給M2(年比)	六月		10.90%	10.80%
07/10/2015 07/15	中國	社會融資(人民幣)	六月		1400.0B	1220.0B
07/10/2015 07/15	中國	貨幣供給M1年比	六月		4.40%	4.70%
07/10/2015 07/15	中國	貨幣供給M0年比	六月		3.10%	1.80%
07/10/2015 07/14	紐西蘭	REINZ房屋銷售(年比)	六月		--	21.60%
07/10/2015 07/15	中國	外匯存底	六月		$3750.0B	$3730.0B

源自FX168